외환시장에 영향을 미치는 좋은 소식과 나쁜 소식 모음

2025년 12월 8일 외환시장은 글로벌 중앙은행의 정책 차별화와 경제 데이터 게임 속에 롱-숏 얽히는 패턴을 보였다. 연준의 금리 회의가 다가오고 있으며 금리 인하 기대감이 미국 달러화의 방향을 좌우하고 있습니다. 유럽 ​​통화는 중앙은행의 매파적 신호에 의해 지지를 받고 있으며, 일본 엔 금리 인상에 대한 기대가 높아지고 있으며, 위안화는 계속해서 강한 모멘텀을 보이고 있습니다. 다음은 트레이더에게 참고가 될 수 있도록 각 주요 통화의 핵심 영향 요소를 요약한 것입니다.

USD: 금리 인하 기대가 시장을 억제하고 고용 지표가 일시적으로 시장을 지지합니다. 긍정적인 측면에서는 미국 달러 지수가 12월 7일 0.12% 소폭 상승한 99.15를 기록하며 9연속 하락세를 멈췄고, 극심한 일방적 하락을 피했습니다. 지난주 미국에서 처음으로 실업수당을 신청한 사람의 수가 3년여 만에 최저치로 떨어졌습니다. 고용시장의 견조한 실적이 경기 둔화에 대한 우려를 완화시켰습니다. 동시에, 미국 기술주의 차별화는 소폭의 자금 회수로 이어졌고, 이는 간접적으로 미국 달러 자산의 매력을 안정시켰습니다.

그러나 부정적인 요인은 더욱 지속됩니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 12월 9일과 10일에 열리는 연방준비은행의 금리 회의에서 25bp 금리 인하 확률이 85%에 도달했습니다. 백악관 경제보좌관 해셋이 연준 의장직을 맡을 수도 있다는 추측이 커지고 있고, 그의 비둘기파적인 입장으로 인해 완화 속도가 가속화될 것이라는 시장 기대가 커지고 있습니다. 미국 재무부의 총 부채가 30조 달러를 넘어섰고, 장기적으로 미국 달러의 신용 기반이 약화됐다.

유럽 통화: 강력한 정책이 수익을 뒷받침하지만 경제적 우려는 여전히 남아 있습니다. 유로화에 대한 긍정적인 신호는 분명합니다. 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재는 현재 금리 수준이 적절하다고 강조했다. 몇몇 이사회 구성원은 "금리 인하를 논의하기에는 너무 이르다"고 말하면서 완화주기가 끝났음을 확인했습니다. 12월 7일 유럽 Stoxx 600지수는 0.6% 상승했고, 독일 DAX지수는 경기회복 기대감이 커지면서 0.9% 상승을 주도했다. 영국 파운드화는 영란은행이 10년 만에 처음으로 은행 자본 요건을 인하해 신용 활력을 불어넣으면서 이익을 얻었습니다.

부정적인 측면으로는 유로존의 근원 인플레이션이 여전히 목표치인 2%보다 높은 2.4%에 머물고 있고 물가압력도 사라지지 않았다는 점입니다. EURUSD는 미국 달러의 단기 반등으로 인해 12월 7일 1.1638로 보고되었습니다. 영국의 11월 서비스업 PMI는 예상보다 낮아 경제성장 회복력이 의심스럽습니다. 시장에서는 영란은행이 12월 18일 금리를 인하할 확률을 88%로 예측해 파운드화 상승을 제한하고 있다.

일본 엔화 및 원자재 통화: 혜택은 집중되어 있지만 변동성 위험은 여전히 ​​존재합니다. 일본은행(BoJ)의 12월 금리 인상에 대한 시장 기대가 계속 높아져 엔화 대비 달러화 가치가 11월 중순 이후 최저치인 154.82까지 떨어지면서 엔화 가치는 확실히 긍정적인 소식을 받았습니다. 원자재 통화 중 호주달러는 위안화 대비 4.6612까지 올랐고, 뉴질랜드 달러는 원자재 가격 반등과 위안화 강세에 따른 연계효과로 위안화 대비 4.08포인트를 회복했다.

그러나 일본은행 심사위원 나카무라 토야키는 임금 인상이 충분히 지속 가능하지 않다고 경고해 금리 인상 실행에 대한 의구심을 불러일으켰다. 캐나다 달러는 캐나다 은행의 금리 인하 베팅과 미국 관세에 대한 불확실성의 영향을 받았으며, 미국 달러는 캐나다 달러에 대해 높은 수준과 변동성을 유지했습니다.

RMB: 일방적인 강세가 부각되고, 외부 변동이 경계심을 불러일으킵니다. 12월 8일 위안화 대비 미국 달러화 역내 가격은 전 거래일보다 32포인트 오른 7.0645로 보고됐고, 유로화, 파운드화 등 기타 통화 대비 상승세를 보였다. 중국과 미국 간 금리 차이의 축소, 11월의 예상을 뛰어넘는 대외 무역 지표, 거시 경제 정책 지원 등이 함께 위안화의 모멘텀을 뒷받침했습니다.

잠재적 위험은 역외 위안화가 전 거래일에 142포인트 하락해 외부 시장 변동이 역내 시장으로 전가될 수 있다는 점이다. 글로벌 무역 보호주의 조치는 여전히 존재합니다. 수출입 회복에 영향을 미칠 경우 위안화에 간접적인 교란을 초래할 것입니다.

일반적으로 오늘날 외환시장의 핵심 초점은 연준의 금리회의 전향적 가이던스입니다. 미국 달러는 단기적으로 98.8-99.3 범위를 유지할 수 있습니다. 운용상으로는 EURUSD 1.162~1.168대 거래에 집중하는 한편, 일본 엔화 금리 인상 기대감과 위안화 환율이 핵심 수준인 7.06을 돌파한 이후 모멘텀 지속에 주목하는 것이 좋습니다.

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